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范文仲:金融监管存在巨大缺陷

本文来源于《财经网》 2009年09月09日 15:45

  重庆市国有资产监督管理委员会副主任范文仲在9月8日《财经》杂志主办的“金融与地产:‘后危机时代’的机遇与挑战”论坛上表示,金融危机带来的一个重要教训,是在金融监管方面,不论是在机构监管的微观层面,还是在市场监管的中观层面,乃至国际金融监管的宏观层面都存在巨大缺陷。

  首先从银行金融监管这个微观层面来讲,范文仲认为存在三大漏洞:第一大漏洞是对资本金的监管不严格,造成了极高的杠杆率和极低的资本充足率。针对这个缺陷,在未来国际的监管方面,要加强对资本金的计算和严格的标准计量。

  第二大漏洞是对金融机构的监管不全面,国际上的金融机构纷纷发展了一些风险权重比较下的资产业务,有一些表外的创新业务风险权重是零。在这次金融危机之后,对监管方面,加强对表外的资产监管是大势所趋。

  第三个漏洞是金融监管与经济周期之间存在的相当大的相关性,如果当经济处于下行周期的时候,就会发现坏账率比较高,拨备的标准就比较高,资本充足率就比较低,这个时候就要被迫收缩信贷,这导致了经济同周期的行为,放大了经济的波动。

  范文仲认为,在金融市场这个层面也存在很多缺陷,首先在欧美国家,监管机构之间职责不明,不存在一个机构对全部的金融市场信息有充分的了解,在金融危机到来之前会存在误判。第二监管部门在金融危机爆发之后相互的职责不清晰,救助是由财政部来做、还是美联储来做,还是OTC,并没有一个明确的规定。所以在金融危机之后,加强对金融监管体系的重新构建,能够完善它的信息和交流的透明度,这应是一个方向。

  此外,范文仲认为,对冲基金和货币基金这些复杂金融机构的监管,也将是未来监管发展的方向。而对大的金融机构的自律、金融机构的传导机制、会计评级机构和信用评级机构等方面,都需要加强市场监管。

  在国际监管体系的宏观层面,范文仲认为也将会有重大的转变,这是因为现在金融活动的全球化和金融监管的属地化的矛盾已经不可克服,这次金融危机爆发之后,风险跨国传递非常快,但国家之间的协调却非常慢。需要建立一种全球性的风险预警措施,以及加快国与国之间的协调机制。

  


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会议议程

08:30-09:00  嘉宾签到
09:00-09:30 主旨演讲:经济调整与金融改革
09:30-10:50 议题一:经济展望与金融稳定
10:50-11:00 茶歇
11:00-12:30 议题二:全球金融开放与中国金融变革
12:30-13:30 午餐
13:30-15:00 议题三:银行与保险
15:00-15:10 茶歇
15:10-16:40 议题四:投资、政策与策略
16:40-18:10 议题五:房地产突围
18:10-18:20 闭幕致辞
18:30-20:00 晚宴及主旨发言

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