页面未找到-财经网
    页面未找到-财经网

贺利华:要让道德和会计成为银行业的重要支柱

本文来源于《财经网》 2010年09月18日 00:13

  由中欧国际工商学院和《财经》杂志举办的2010年第四届中国银行家高峰论坛9月17日在上海举行,财经网进行图文直播。瑞士银行投资银行亚洲区总裁贺利华在论坛上表示,要让道德和会计成为银行业的重要支柱。他同时赞赏中国的银行领导和监管机构没有用一个放之四海而通用的模式,为自己的银行制定了一个符合中国国情的这样一个银行体系。

  下面是瑞士银行投资银行亚洲区总裁贺利华的演讲实录:

  贺利华:其实我这个演讲不会很简洁,所以希望大家能够有耐心。首先我要感谢这次论坛的主办方给我这个机会能够参加本次的论坛。我们其实今天听到很多演讲人的演讲,朱民博士也谈到说,有三个支柱,我们在危机之后已经成功的建立了起来。另外他也谈了宏观的支柱,就是巴塞尔III协议。他最后又谈了全球的支柱,或者是银行业稳定论坛。我认为这个支柱数量还不够,还需要加两个支柱,第一个是会计,现在会计无所不在,我们在欧洲有会计,亚洲有,美国也有,现在出现了一种整合,也就是说,你可以做各种各样的操作,把东西从平衡表里面拿出来,或者是隐藏这种真实的情景,而这样的一个问题,是需要我们去解决的。另外我想加的一点,我自己也是感同身受的就是道德,我说这个道德是什么意思呢?前几天我遇到一个例子,X先生他成功的占领了可可70%的份额,然后他把70%的可可放到太平洋中间,就想说价格会不会上升,他做了这个以后,其他的一些国家他们是可可的生产国,他们发现可可的价格不断上升,你觉得这是一件好事,但是它不是好事,因为价格上升可可的需求就会下降,当然一些大的巧克力公司,他们就会觉得这个问题很大,而且也会对于可可的制造有影响,也会使大家会去考虑找可可的替代产品,这样的行为对于社会来说有意义吗?这是我的第一个问题。

  第二个问题你可以通过经济商让你买ABC证券,而他背着你去卖这样的股票,你觉得这样道德吗?大家仅仅只关心自己的利益,所以在未来一定要让道德成为银行业重要的支柱,这是我想谈的第一点。

  我今天是答应一个教授说,我说的不会太悲观,当然我肯定也不会说的那么悲观,我还是要说,现在是非常适合举办论坛的时机,从雷曼破产有两年的时间,距金融危机有三年的时间。当初伯南克对布什总统说,在金融体系方面,我们从20世纪30年代以来还没有看到过类似的情形,可能事情会变得更糟,这样的话会让人郁闷,这就是为什么我在这里加了一幅漫画,虽然我们现在是在恢复的过程当中,但是仍然处于需要医疗关注的重症观察室里。

  安德鲁·霍尔丹他计算了经济产出的永久损失对英国一个国家就会损失高达11万,而在全球范围时内损失高达200万亿美元,他是给你一个概念让我们知道我们现在的问题到底是多么的大。金融危机给人们的生活带来巨大的损害,其实我们有一点没有改革的就是个人在全球,尤其是在西欧和美国没有声音,他们受到了很大的损害,我们这一点一定要去注意。虽然银行体系正在复苏,这多亏了政府的大力支持和合作之下才能够实现,但是经济的总体状况仍然是十分的脆弱,我们知道政府用很多的方式来帮助银行体系复苏,但是银行体系仍然十分的脆弱,而且失业率高的离谱。30岁以下的年轻人群体中,超过了19%,在五年以后这样的情况才能有好转,这就意味着有一代的年轻人没有办法获得工作,或者说获得很好的工作,确实他们有可能找到工作,但是找到好工作就需要花费比较多的经历。对于年长的人或者是婴儿潮的人他们会面对什么呢?他们的收入会更少,工作时间会变长,这个漫画就是这个意思,他们没有办法承受危机带来的问题。

  金融灾难造成了对宏观经济的弱点以及在未来如何处理这些问题的热切关注。其实很容易我们就能够去制定目标,但是如果要实现目标的话 就会比较的困难。多德佛朗可建立了一个新的金融稳定理事会,超过10个人,以推进国家间监管工作的协调,提升监管者在未来的系统性冲击线路之前对其进行预见。有一个演讲者讲到IMF在07年的时候,完全都不知道会有系统性危机出现,所以这个工作肯定不会很容易,我相信这将是一个巨大的挑战,而且存在不可避免的问题,新的理事会有效性将会怎样。我们可以预测系统性风险,在过去90年时间里面还会发生这么多的危机呢?总结一下在过去几十年当中,像是迪斯尼乐园当中的过山车一样,过去90年我们世界上面出现了多少次危机,我们挑选一个危机来作为例子。我们来看长期的资本管理,在这里,我要指出来的就是,长期资本管理当它崩溃的时候,它的杠杆率是达到250:1,抽象互换舱位是1.25万亿美元,令人担心的是,如此大的规模的仓位可能不断累计,但在长期资本管理的经理们在最后一分钟主动告知之前,长期资本管理的贷方或者监管者都看不见这个情况。

  成功的关键要素是透明,所有的国际监管机构进行协调,然后非常好的IT系统,我们就来看IT系统,全球的信息都到华盛顿,然后输送到世界各地,如何吸收海量的信息,决定哪些信息是重要哪些是不重要的,所以说不要低谷这样的工作量是如此的巨大,可能没有一个个人来负责这样的事情,有财政部长,但是每两年就要换职,这个工作到底谁来做不知道。

  透明性的记录,就像前面一张幻灯片,我对于动物世界非常感兴趣,在动物世界很简单,你看见兔子就去追它,但是在金融市场当中并不是如此的简单,事情非常的复杂。透明性的记录,来看会计的漏洞会把一些SPV特殊目的的工具,如果SPV失败,他们有可以撇得一干二净。我卖东西给你,我答应重构,这样资产负债表之外的业务,它消失了,在这个银行资产负债表上面看不到,因为它的一个表外业务,这是非常疯狂的,我们一定要回到常理当中来处理会计。

  另外压力测试也要小心,现在大家对于压力测试觉得它缺乏清晰度,用的标注也不适用,葡萄牙、德国的债务是450个基点,因为现在大家仍然不相信它的压力测试的结果是值得信赖的,像是银行需要更多的资本,所以说,不要以为你能够糊弄过这个市场,那么这个市场它现在是非常的聪明的,它是非常了解对于一些压力测试的置疑。

  我们来看一下未来,看一下UBS,有一些非常好的产品,使得我们出现这些问题,我们来看这些出了问题的产品,有一些场外交易,有些场外交易需要复杂的IT系统,是在外部进行销售和交易,如果说这些交易按错一个键就会发生很大的问题,还有黑市,它是一些金融机构买卖资产,而且不用向监管方来披露他们在买卖什么东西,所以它是完全黑暗的交易。

  我们来看系统性风险,透明度说起来容易,做起来太难了。监管方面我不会说得太多,这张幻灯片,有很多新的监管法律法规,但是这些法律法规并不一定是内部有连续性的,可能本身是不连续的,所以说银行很多要吸收各种各样各个国家信贷监管,自己内部理出一个头绪。

  我们来看一下太大而不能倒,这是一个非常严重的问题,我会非常的小心我的措词,实际上有些金融机构,他们可能太大了,而难以管理,那怎么办呢?法案规定有一些自营交易,还有自营的投资进行了管制,但是没有回到原先的效用银行或者是其他的一些工作,回到赌场式的银行,赌场的行为,现在瑞士在研究这些现象。全能型的银行投资活动在所有的情况下都是一个寄生虫,都是零售业务的寄生虫,所以它是监管委员会的一个成员,但是对于这样一个事情,它是非常开放的一个思维,对于一个全能型的银行来讲就是零售业务的寄生虫。瑞士银行也是发生这样的情况,影响了他们的金融市场。如果说有一个银行破产的话,不管怎么样,如果说得到了全部的救助,使得整个金融的系统出现低下。加拿大他们是把赌场的银行业务还有传统的业务分开,所以加拿大的银行业务还是不错的。我们看到有一些比较安全稳定的银行,他们是比较无聊,但是他们是传统安全的银行,这些传统的银行,因为他们是能够得到管理,得到控制,有董事会、监事会等等。

  最后我要说的一点,当一个银行太大,而无法拯救怎么办?这个事情大家讲得比较少,但是有些银行非常的大,因为他们非常的大,所以这些银行开始对其他小的国家产生威胁,对开展业务的国家产生威胁,所以说太大而不能倒所以太大救不了都是问题。

  我们来到12页,在这里,我们来看一下,在美国还有英国,在过去2-3年银行业的集中性,根据比较亚洲的情况是比较不错的,市场会期望你能够把充足率提高到7%,然后不会一直让你到2019年才达到这个水平,而是之前就达到这个水平。

  关于并购,在西方银行当中,现在为止并购还比较少,但是不会有转换型的并购,在非洲、亚洲可能会有这种并购,现在在亚洲和非洲可能还有一些法律法规方面的规定,那么亚洲的银行面临着非常大的机会,在亚洲进行并购。 我们来看一下跨境的并购,亚洲的银行有非常大的机会,到底应该怎么办?要紧跟你的客户、业务条线、紧跟贸易,然后慢慢的来拓展你的海外业务,不要一下子搞海外的收购,我觉得这是亚洲的银行,有史以来很难得的一个机会,可以在国际化方面取得显著的进展。

  我们来看中国的银行业,应该说中国的银行业在过去6-7年是进行了非常好的令人震惊的重组,通过香港的帮助,在02年很难想象,再过几年西方的银行体系面临崩溃,而中国的银行体系将增长,所以在过去6、7年当中我要赞赏中国的银行领导和监管机构所做出的工作,没有用一个放之四海而通用的模式,确实为自己的银行制定了一个符合中国国情的这样一个银行体系。中国的银行他们不会因为巨大的业务压力而进行过度的创新,稀奇古怪的创新,未来中国银行要尽它最大的努力,向一些银行学习。


页面未找到-财经网
页面未找到-财经网
页面未找到-财经网
联系我们 会议通知订阅
 有关《财经》年会、论坛的合作及参会事宜,请联系会议部
刘女士 +8610-85657519
传真:+8610-65885022
conference@caijing.com.cn
中国北京朝阳门外大街22号泛利大厦19层 (100020)
如果您对《财经》会议有兴趣,我们会第一时间将最新会议情况发送给您。
有意与本刊合作者,有关合作事宜请与财经网联系。未经财经网书面授权,请勿转载或建立镜像,否则即为侵权。
[京ICP证090027号] 增值电信业务经营许可证[B2-20040250] 广告经营许可证[京海工商广字第0407号] 京公网安备11010502005607号
Copyright 财经网 All Rights Reserved 版权所有 复制必究